Une gouvernance indépendante pour les fonds de marchés privés

Par l'intermédiaire de L Consult, Alex M. Lawrence siège aux conseils de commandités (general partners), de gestionnaires de FIA (AIFM) et de véhicules de fonds pour le compte de sponsors institutionnels, pour la plupart des fonds de droit luxembourgeois soumis à la directive AIFM. Son rôle est celui qu'un régulateur attend d'un administrateur indépendant : une remise en question éclairée des investissements, de la valorisation, des conflits d'intérêts et des risques, et un conseil qui documente correctement la manière dont il prend ses décisions.

Mandats d'administrateur

env. 25

Clients institutionnels

env. 15

Actifs des fonds luxembourgeois

> 15 Md€

Alex préside actuellement les conseils du commandité de Titanbay, d'AF Euro Growth Fund GP S.à r.l. (AgFunder) et d'Übermorgen Ventures Management S.à r.l.

Les sponsors font souvent appel à L Consult avant même la création d'un fonds. Comme Alex siège aux conseils du type de structures que nous aidons à concevoir, nous pouvons indiquer très tôt à un gestionnaire comment un choix de véhicule, de prestataires ou de modèle de gouvernance fonctionnera une fois le fonds lancé, lorsque la CSSF lira les procès-verbaux.

• Structuration de fondsChoix du véhicule et du régime pour un nouveau fonds luxembourgeois, comme une SCSp ou un FIAR (RAIF), et articulation du commandité et de l'AIFM autour de celui-ci
• Mise en place de la gouvernanceComposition du conseil, substance locale, politiques en matière de conflits d'intérêts et de valorisation, et calendrier du conseil capable de résister à un examen réglementaire
• Préparation à la levée de fondsPréparation de la structure, de la gouvernance et de la documentation pour la due diligence des investisseurs institutionnels, ainsi que choix et briefing des agents de placement
• AIFM et prestatairesAIFM tiers ou société de gestion propre ; sélection des agents administratifs, dépositaires et autres prestataires
• Europe et GolfeInvestisseurs du Golfe investissant dans des fonds européens, et gestionnaires du Golfe s'établissant au Luxembourg
• Asie et LuxembourgGestionnaires asiatiques lançant des fonds européens via le Luxembourg, et investisseurs asiatiques y structurant leurs allocations européennes

Nous travaillons aux côtés des conseillers juridiques et fiscaux du sponsor, et non à leur place, en nous appuyant sur un réseau de confiance d'avocats spécialisés en fonds, d'agents administratifs et d'agents de placement.

Plusieurs des conseils auxquels siège Alex sont ceux de fonds climat et impact. Ils soulèvent des questions propres au niveau du conseil : savoir si une classification SFDR article 8 ou article 9 tiendra, comment l'impact est mesuré et communiqué aux investisseurs, et comment le risque de durabilité est intégré aux valorisations et aux décisions d'investissement.

Alex enseigne également la finance durable à l'INSEAD, ce qui nous permet de suivre de près l'évolution de l'approche des investisseurs, des régulateurs et des gestionnaires sur ces questions.